资本金买理财瞄准30万亿理财市场外资入股

2024-05-06 来源：柚子资讯

面对中国庞大的财富管理市场，随着金融开放政策不断推出，外资机构除了通过控股合资券商、设立“洋私募”布局中国市场之外，其关注点也落到了刚成立不久的银行系理财子公司身上。

有外资机构人士称，通过合资等方式参与银行系理财子公司，或是外资开拓这块市场的理想途径。然而，资本金问题成为了最大障碍。

近日，国家外汇管理局副局长陆磊在首届外滩金融峰会上表示：“外汇局将与其他金融监管部门一道，配合上海市进一步扩大金融服务业的高水平开放，如外资金融机构和大型银行在上海合资设立理财公司，并在此基础之上进一步支持外资机构设立或控股证券、期货、经营机构在上海的率先落地。”

此前的今年7月，国务院金融委办公室推出的11条金融业对外开放措施就包括：允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司；将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年，等等。

除了政策层面的背景，银行系理财子公司之所以成为外资入华布局的一大着眼点，显然与银行理财市场规模巨大相关。

“资管市场一个很大的部分就是银行理财，银行理财总规模近30万亿元，几乎占据整个资管规模的1/4，远超过公募基金。”野村投资管理总经理吴海锋对第一财经记者表示。

根据普益标准此前发布的2019年二季度银行理财能力排名报告，395家商业银行（不包括外资银行）季末存续100811款理财产品，存续规模估计为27.68万亿元，尽管较2019年一季度环比下降4.91%，但这一规模仍然庞大。

从2018年资管新规落地，到今年银行理财子公司加速度成立，资管市场迎来深刻变革。截至目前，已有32家银行公告设立理财子公司，工、农、中、建、交五大国有银行的理财子公司已先后开业。

记者获悉，某国有银行理财子公司发售的一款规模近30亿元的理财产品，在一个上午便被抢购一空，相比之下，“洋私募”单只产品募集规模往往不过亿元，且募集期远长于银行系理财子公司。前者扎实和庞大的客户群无疑令外资艳羡。

目前多家外资机构已开始着手研究与银行理财子公司合作的可行性，并接洽潜在合资方。第一财经记者获悉，此前某全球大型资管机构欲入股一家银行系理财子公司，成立合资资管公司，但因种种原因尚无进展。

之所以进展缓慢，资本金问题即是阻碍外资的主要原因。

法巴中国CEO兼行长赖长庚此前就对记者称，银行系理财子公司刚刚成立，尚处于业务探索发展的阶段。而且，习惯了轻资本运营的外资资管机构，或许无法承受银行系理财子公司动辄数十亿元的资本金缴纳规模，还需寻求其他一些合作途径。

“障碍之一的确是资本金问题，国内银行系理财子公司的资本金规模往往上百亿元，如果外资出10%，也需缴纳10亿元，这对外资而言太多了。”吴海锋对记者表示。

数据显示，建信理财注册资本金150亿元，工银理财为160亿元，交银理财为80亿元，中银理财为100亿元。

几位国有大行人士则对记者表示，为了减轻资本金压力，外资也可能会与银行系理财子公司探讨“孙公司”的合作模式，孙公司不排除会采取“投顾模式”。