p2p理财课件P2P平台在不同经营阶段下

最近由于疫情的原因，再加上监管的要求，貌似国内众多P2P平台出现了不少状况，貌似很多人在群情汹涌。趁着假期，趁着刚起床有精神，我简单画几页PPT，来为大家阐述下P2P的经营模式，希望能够让大家略微有点感觉。这毕竟只是爱好，不是工作交付物，不用验收的，图就有点简陋了哈，大家将就看下。如果文中有错误的，欢迎指正，多多探讨，拒绝谩骂。

我简单把P2P经营阶段，分为正常、困难、转型与退出四个阶段，主要是为了让大家更容易看明白。我也只简述每个阶段的资金流入和流出，P2P整个经营模式我就不乱说了~

先放一张总图，是P2P所有阶段，大概的资金流入与资金流出总览。这张图是希望大家能够明白，P2P资金来来往往其实没那么复杂，总共就这么点破事儿。中间是个大池子，左右两边是小池子。

· 需要简单说明，左下角虚线三个小池子，在P2P正常经营的情况下，是不会出现的，只有当出现经营困难或者需要转型、清退的时候才会加进来的；

· 中间的大池子，如果是在银行，通常称之为资金池，是为了满足存款（出借人投资）和贷款（借款人借款），它们在单人的资金额与期限不能完美匹配而设计的；

· 银行类金融企业是把出借人的投资放在一个池子里，而借款人向这个池子借钱，只要能保证池子的进水大于出水，那么池子就永远不会枯竭，一旦进水小于出水，池子枯竭，企业就完蛋了，典型名词：银行挤兑。对池子的管理，通常也是流动性风险管理的重点内容。为了不出现系统性风险，监管要求银行必须要上存一定比例的存款准备金，不允许所有存款被放出去，为了不时之需。

· P2P类企业，池子管理能力几乎没有，容易造成企业完蛋，因此国家不允许用资金池的方式，要求一对一（出借人与借款人），于是P2P就用将借款分散拆小包，通过匹配实现出借人与借款人在资金额上的一对一、而通过债转来实现期限的击鼓传花式一对一衔接。所以，正规的P2P企业，中间那个池子，水很少的，只有小量的、短暂的未匹配资金留存。

P2P正常经营情况下，实际上资金流入流出更简单，先看图再说：

· 资金流入方包括开新标，增加新的出借人投资，以及借款人的还款（分期支付，相对较少）；

· 正常经营情况下下，新标不断，出借人投资源源增加，借款人还款及时，整个过程顺利无障碍；

· 借款人借款是资金流出的主要去向，但这个出口可以根据上游资金的情况关放闸，只要有流入就可以流出；

· 出借人退出也是基本可控的，期限固定，不像银行，有活期存款想来就来想走就走；即便是定期，也可以随时毁约取钱走人，所以银行的流动性管理一直都是重中之重；

· 对P2P而言，池子里面没有水，这是最大的问题，意味着必须要保持流入与流出的平衡才能正常经营。

当经济环境或者监管环境发生变化，比如疫情原因，借款人没工作还不上款，那么资金来源减少；监管要求三降，不允许发新标。P2P进入到经营困难阶段：

· 经营困难期，是考验平台智慧以及出借人智慧的时候。做得好，转型能成功，平台和出借人双赢；做的不好，走入清退模式，平台和出借人双输；

· 经营困难期的典型标志，就是停止发新标。刚才说了，保持资金流入与流出的平衡，是P2P正常经营的基础。停止发新标，意味着最大的活水没了，只有借款人的还款进来，但由于借款人是分期还款，相对于庞大的出借余额而言，往往是杯水车薪；

· 资金流入变小，资金流出方，出借人到期的项目需要退出，尤其是当出现经营困难的新闻后，出借人更是希望迫切退出，造成兑付困难；此时，通常借款人借款已经暂停——流入的那点还款，仅仅够出借人的牙缝；

· 这个时期，绝大多数出借人往往不会太冷静，会施压平台尽快兑付，希望能够快速拿回自己的投资；想要努力转型并持续经营盈利的平台，会想尽一切办法，来安抚出借人，延迟走向清退并获得转型的时间，因此引入平台未分配利润和股东追加投资，就成了一个可选项；

· 但这个选项有好有坏，好的是就看这样的投入能不能拖到转型成功，皆大欢喜；坏的是如果无法转型，最后不得不清退，意味着清退时可用于兑付留在后面的出借人的资金少了一大块；

· 因此，股东追加资金以及平台未分配利润，进入的时机判断非常重要，同时需要与控制退出速度相结合；出借人如果能够明白这个道理，不急于通过各种方式施压退出，平台平稳过渡转型的几率会更高。

如果平台和出借人运气都不错，顺利进入转型模式，那么转型过程中，大致的资金流向如下图所示：

· 这种情况下，引入外部机构资金，加上股东垫资、平台未分配利润，以及当前的借款人还款，一起作为出借人退出的资金流入；通常会快速的完成出借人退出，像之前拍拍贷，为后续业务转型清除障碍；

· 外部机构资金、股东垫资、平台未分配利润进入的目标，通常来说有三个：第一一是可收回借款人未来偿还的本息，这部分如果能够覆盖出借人退出所需资金，那么他们就稳赚不赔了；第二是优秀的出借人与借款人资源，P2P平台出借人资源，远好于一般金融机构比如银行的负债方资源，对于急需零售资源的金融机构而言，其实是非常好的机会；第三是新的业务拓展机会，比如消费金融，比如小贷模式，别看某些人说平台运营成本大概要占借款资金的10%以上，你知道银行的利差么？银行存贷利差不过区区的2~3%，银行业还是中国最赚钱的行业呢；

· 当然，最重要的是，当前资本市场依然是钱多粥少，好项目奇缺，钱不知道往哪投，不然肿么有这么多人投P2P呢；

· 目前来看，这是P2P出现经营困难后，皆大欢喜的结局。

如果平台和出借人运气不好，杯具的进入清退模式，退出大致的周期就是以年计，比如网上流传的积木盒子兑付方案如下图：

清退模式下，资金流向如下图所示：

· 清退模式无疑是最杯具结局，看看上面的积木盒子退出方案就知道了；

· 借款人还款，能还多少，这个有上限但无下限，要看催收的力度以及借款人的心态；

· 真正能否确保出借人本息的，是平台未分配利润+股东追加的垫资；

· 每个出借人能够回多少钱，取决于流入的资金总额；

· 如果在经营困难期，就利用所有的资金（包含借款人还款、股东追加垫资、平台未分配利润）来支付部分人的本息，意味着清退期可用资金的减少；

因此，对于进入到经营困难期的P2P平台（比如爱钱进）而言，平台的智慧与出借人的智慧，决定了平台的走向。这个智慧，简单总结来说，就是投资理财中经常提到的，选择优于努力。小白们，你们清楚了么？尤其是那些进阶小白自媒体，因为你们会带领更多的初阶小白出借人做出正确或者错误的选择~

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